hem kısa hem

İşletmenin finansal yapısının analizinde kullanılan oranlar aşağıdaki şekilde incelenecektir.
Öz kaynak/Aktif Oranı
Özkaynak/Aktif oranı, işletmenin sahip olduğu varlıkların ne kadarlık kısmının işletmenin sahip veya ortakları tarafından karşılandığını gösterir. Yani varlıkların finansmanında özkaynakların payının ne olduğunu bildirir. Bununla birlikte öz sermaye oranı olarak da bilinen oran, uzun vadeli kredi verenlere firmanın mali gücünü gösterir.
Söz konusu oranın yüksek oluşu, firmanın uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirememek nedeniyle çok fazla sıkıntı yasamayacağını ve firmanın bu açıdan güvenilir olduğunu ifade eder. Bu, firmaya kredi verenler açısından bakıldığında olumlu bir durumdur. Oranın düşük çıkması ise işletmenin kredi kullanımının oldukça fazla olduğunun bir göstergesidir. Öz sermaye oranına farklı bir açıdan bakıldığında; oranın düşük olması, işletmenin kredi teminini güçleştirir. İşletmenin satış veya karlılığında meydana gelebilecek olumsuz bir durum mevcut öz sermayeyi riske atabilir.
Toplam Borç/Özkaynak Oranı
Toplam borçlarla öz sermaye arasındaki iliskiyi gösteren toplam borç/özkaynak oranı; hem kısa hem de uzun vadeli finansal analizde önemli bir yer tutar. İşletmeye kredi verenler, bu oranın düşük olmasını; işletme ortakları ise yüksek olmasını tercih ederler. İşletmeden alacaklı olanlar, alacaklarının teminatı olarak öz sermayeyi gördüklerinden oranın düşük olmasını tercih ederler. Oranın büyük olması, borçlanma için fırsatların azalabileceğini; oranın küçük olması ise borçlanmanın faydalarından tam olarak yararlanılamadığını gösterir.
Toplam borçlarla öz sermaye arasındaki iliskiyi gösteren toplam borç/özkaynak oranı; hem kısa hem de uzun vadeli finansal analizde önemli bir yer tutar. İşletmeye kredi verenler, bu oranın düşük olmasını; işletme ortakları ise yüksek olmasını tercih ederler. İşletmeden alacaklı olanlar, alacaklarının teminatı olarak öz sermayeyi gördüklerinden oranın düşük olmasını tercih ederler. Oranın büyük olması, borçlanma için fırsatların azalabileceğini; oranın küçük olması ise borçlanmanın faydalarından tam olarak yararlanılamadığını gösterir.
Toplam Borç/Toplam Varlık Oranı (Kaldıraç Oranı)
Bu oran işletmenin kısa ve uzun vadeli borçlarının varlık toplamına bölünmesi yoluyla bulunur. Söz konusu oran, kaldıraç oranı olarak da ifade edilmektedir. Oran varlıkların yüzde kaçının borçlarla finanse edildiğini göstermektedir. İşletmeye kredi verenler oranın küçük olmasını arzu ederler. Çünkü işletmenin tasviyesi halinde, borç verenler öz sermayenin yeterliliği halinde alacaklarını tahsil etme olanağı bulurlar.
İşletme ortakları, kaldıraç oranının nasıl olmasını ister?
Ortaklar ise, oranın belli bir düzeye kadar büyük olmasını isterler. Çünkü bu durum öz sermayeye oranla yabancı kaynak kullanımının daha fazla olduğunu ifade eder. Bu şekilde finansman kaldıracı etkisiyle işletmenin karlılığını artırıp, ortakların daha fazla kar payı almaları sağlanır.
Türkiye'de Online Çiçek Göndermede Lider Çiçekçi
Ancak yabancı kaynaklar dikkatli kullanılmalıdır. Borçların maliyetinin öz sermayeye göre daha düşük olması kar/öz sermaye oranını artırır. Ancak belli bir noktadan sonra finansal risk artar, yeni borç bulmak zorlaşır ve maliyet yükselir. Bu noktada kar/öz sermaye oranı düşecektir. Bu nedenle ortaklar yabancı kaynaklar/toplam varlıklar oranının sermaye maliyetinin minimum olacağı noktada olmasını isterler. Kaldıraç oranı aşağıdaki gibi formüle edilir